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基金公司爭推定投止盈服務如何選擇有技巧

作者:牧曉    欄目:財經    來源:中國網    發布時間:2019-05-31 08:09

越來越多的基民發現,定投止盈其實很重要,這不,融通、南方、廣發、富國、中歐等一批基金公司上線了“基金止盈”方案。究竟哪一類止盈最適合你,中國基金報記者一一分析。

定投止盈哪里找

記者發現,融通基金日前推出公募基金行業首個以定投為主題的理財APP“融通定投寶”,其中一個主要特色是智能買入和策略止盈。根據測算,使用該策略投資深證100指數,從2008年2月到2019年4月期間,假設投資者每獲取15%收益即贖回基金份額,并重新開啟新一輪定投,在此區間,共有9次觸發了目標收益,每次區間收益平均高出普通定投近4個百分點。

具有止盈功能的APP還有很多,如富國“目標盈定投”、“廣發目標盈定投”、“中歐智慧定投-目標盈”、天弘“目標盈定投”、南方“目標盈定投”,以及螞蟻財富目標投等。

中國基金報記者了解到,這些止盈方案一般都是設立定投計劃后,在定投協議中可以勾選目標收益率,當期定投計劃即可止盈自動贖回,贖回后定投計劃不會停止,自動進入下一期。從定投目標來看各家也略有不同,有些可將止盈點設置在5%、8%和12%,還有些是跟某些理財產品收益率比較。

值得一提的是,雖然定投可以無需在意何時入市,但數據顯示,止盈時間的選取,是決定定投收益的關鍵。

據一位業內人士表示,A股牛短熊長,市場波動很大,基金定投雖然可以實現分散投資降低風險,但如果不及時止盈可能也是坐一輪“過山車”,基金定投也需要及時止盈。不過設計目標式的基金定投止盈方式,更多偏絕對收益模式,投資者最好根據自己的需要來設定基金定投止盈的目標。

定投止盈有技巧

實際上,基金定投止盈也有技巧,除了仔細看各大網站定投止盈策略外,有些方式也值得投資者關注。

格上財富研究員張婷就表示,止盈策略分為兩種,一種是左側止盈,也就是設置目標收益率,達到之后進行止盈。目標收益率怎么設?可選標的在歷史上定投可以獲得的最大收益作為參考,但建議投資者在最高收益的基礎上“打折”,比如達到歷史最大收益的60%即可止盈,因為每輪牛市最大收益不一樣,而60%是較為穩妥的選擇;另一種是右側止盈,即在牛市頂端往下跌的過程中進行止盈,比如,設置累計收益超過50%之后(表明牛市已經來過),如果跌破20日均線之后進行止盈,這種方式可能會得到最大收益之后,有所回撤,但收益相對第一種策略更高一些。風險偏好低的投資者可以選擇第一種方式,承受能力較強的可以選擇第二種。

一家大型基金公司則將止盈分四種。第一是可以采取市場情緒法,在市場最瘋狂狀態時候止盈。

第二是可以采取目標收益率進行定投止盈,就是確定一個目標收益率,一旦定投收益率超過了目標收益率就可以止盈。

第三是估值止盈法,指數估值水平是反映指數被低估或者被高估的一個重要指標,比如牛市時期中證500的PE值都能突破80,可以把止盈線設置在80上下,并分批止盈。不過市盈率設置在較高位止盈時收益率較高,但是達到較高市盈率往往需要較長等待周期,同時,由于指數走勢的不確定性,前次高位并不能保證下一次一定可以達到,如果死守某一高位可能會不賺反虧,因此投資者需要對指數估值走勢有比較深刻的認識。

第四種是最大回撤法進行定投止盈,最大回撤是指在選定周期內任意歷史時點往后推,在凈值下跌出現一個谷底時,谷底的最低點和谷底之間的最高點之間的差值,通常用百分比來表示。

正確理解投資贖回時機

關于止盈,研究人士也有自己的看法。

格上財富研究員張婷表示,對定投盈利進行分析,何時止盈才是影響收益的最大因素,可以占到80%以上,無論何種方式,只要能確保可以取得牛市中絕大部分收益,就是好的止盈策略。

“從目前的A股市場表現來看,經歷了最近的這波回調之后,各大指數的估值水平均有所回落,處于歷史相對低位水平,因此,從性價比上來說,未來上漲空間大大超過下跌空間,因此,目前仍然是定投的好時機。”張婷表示。

好買基金研究中心研究員嚴雄則認為,對于長期投資者來說,有兩種情況是可以贖回基金的:第一是自己的投資目標已經到達;第二是這只基金不再符合自己的投資策略。

盈米基金FOF研究院院長施靜不太贊同基金定投止盈思路,她認為,整體投資資產人為地割裂開。比如,用定投的方式買入上證50指數基金和一次性買入的該基金,在整體資產中的意義是一樣。不管用哪種方式買入的基金,在做賣出決定時,考慮的是整體資產的再平衡問題。

“并不是因為超過買入的價格,就選擇賣出,因為買入的價格在投資策略中是一個沉沒成本,和是否需要賣出沒有關系。是否賣出一類資產,應該考慮該資產未來的漲跌概率,以及該品種在整體資產中的比重。”施靜表示。

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