西部熱線-西部新聞網 | 助力西部開發,關注西部民生! |
adtop
adtop01
當前位置: 西部熱線 > 西部經濟 > 財經

每日晨會啟明星20170724

作者:張璠    欄目:財經    來源:西部熱線    發布時間:2018-03-04 12:36

原標題:【華泰證券研究所】每日晨會啟明星20170724

今日焦點

買方反饋

國內(上海):過去一周,市場分化格局持續,延續重業績、重基本面風格,關注醫療設備、水泥、汽車零配件、醫藥等行業的龍頭。

過去一周,A股市場上演了跌宕起伏的一幕,鋼鐵、煤炭、有色、金融等周期板塊相繼起舞,而創業板延續弱勢,市場分化格局持續。全國金融工作會議的工作原則,實際上已被管理層在A股市場一段時間貫徹實施,且防控風險的基調市場產生了實質性影響,這將使市場延續重業績、重基本面的風格。白馬股的估值有望得到進一步修復,而高估值的小公司則將出現持續的估值回落,近期鋼鐵、煤炭等周期股受到追捧也是市場追逐基本面風格的體現,投資者未來可以考慮醫療設備、水泥、汽車零配件、醫藥等行業的龍頭進行投資。

海外(QFII):基金2季報符合預期,市場風險偏好小幅回升,關注周期股的持續性。

基金2季報顯示機構二季度金融電子加倉明顯持倉較高,符合我們平時和客戶溝通的情況。隨著央行7月MLF操作解除流動性擔憂,市場風險偏好小幅回升,對業績確定性和超預期給予溢價。客戶關注周期股的持續性,關注近期較強的經濟數據,在前期漲幅較小但基本面超預期的行業中尋找機會,如工業,化工等。

晨會分享

【策略 戴康/曾巖】下一個主戰場:制造業

上周一與4月17日兩次大跌差異在于:上次市場認為是經濟數據利好兌現;而本次超預期經濟數據公布,市場反而看好經濟的持續性。我們認為決策層推動金融去杠桿+實體經濟回報率回升都指向資金“脫虛入實”,因此A股估值水平難有系統性上升機會,而企業盈利中周期改善尤其是制造業內生性修復仍未被市場充分認知帶來結構性機會。繼續看好耐用制造品上游的稀有金屬,關注中游制造(如工程機械),以及產能出清最顯著的化工。【環保公用 王瑋嘉/徐科/張雪蓉】天翔環境(300362,買入):志存高遠,外延并購筑構大環保平臺

我們認為天翔環境具有“布局優+拿單強+激勵足”的特點,16-19年凈利潤復合增速有望達到71%,海外并購實現業務拓展,最終有望成長為優質的大環保平臺。公司“并購海外技術,植入國內市場”的發展戰略執行良好,16年收購圣騎士,打開國內市政水務、油田環保市場,目前定增收購AS公司正在推進中,考慮海外收購帶來的“技術+訂單”以及后續潛在并表影響,預計17-19年EPS為0.70/1.11/1.47元。首次覆蓋,買入評級。

【傳媒 許娟/周釗/張亞楠/呂默馨】關注中報靚麗、基本面改善的龍頭公司

上周傳媒(中信)板塊下跌3.24%,跑輸創業板(-3.18%)0.07個百分點;日均成交額同比減少20.77%。受創業板整體走勢影響,上周傳媒板塊超跌反彈。關注中報靚麗、基本面穩定、具備明顯競爭壁壘的龍頭公司:完美世界、昆侖萬維、萬達電影、 光線傳媒、城市傳媒。關注基本面改善、交易層面有支撐的公司:思美傳媒(實際控制人終止減持并承諾十二個月不減持)、慈文傳媒(實際控制人計劃增持)。2017年Chinajoy將于下周開幕,多家A股游戲公司攜作品參會,游戲版塊業績預告靚麗,關注游戲板塊主題性行情。推薦關注:

1)關注中報靚麗、超預期板塊及個股:完美世界、昆侖萬維、游族網絡、中國電影;

2)教材教輔出版業務將有望迎來量價齊升的局面,關注漲價預期確定,彈性較大個股:南方傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、城市傳媒;

3)關注短期具有催化劑個股:三七互娛(《特工皇妃楚喬傳》同名頁游已于6月12日上線)、游族網絡(《軍師聯盟》影游聯動產品7月6日公測)、中國電影(主投主控的《建軍大業》7月28日上映)、光線傳媒(公司發行的《三生三世十里桃花》將于8月4日上映)。

【港股工業 李博男】鐵路裝備行業報告:屋漏偏逢連夜雨

據財新網,中國鐵路總公司(中鐵總) 日前要求中國中車下調中國標準動車組采購價格,降幅為20%。這將給中國鐵路裝備制造商的平均零售價及毛利率帶來明顯的壓力。我們重申對中國中車及株洲中車時代電氣的“賣出”評級,中國通號仍然是我們在中國鐵路裝備板塊的唯一買入標的。

即時報告

【策略 戴康/李弘揚】策略: 中游與金融冰與火之歌

【金工 林曉明/王湘】金工: 本周市場震蕩上行,大盤組合偏強

【金工 林曉明/陳燁/李子鈺】金工: 市場繼續分化,兩融余額小幅下行

【金工 林曉明/黃曉彬/李聰】金工: 周期板塊領漲,帶動交易持續回升

【金工 林曉明/劉志成】金工: ETF成交量大漲,IVX持續回升

【中小市值 孔凌飛】中小市值: 次新下跌加劇,頹勢中醞釀轉機

【金融 沈娟/彭文/陶圣禹/左欣然/方思元/郭其偉/劉雪菲/劉僑捷】銀行/非銀行金融:直融市場空間開啟,把握優質券商機會

【商貿零售 許世剛/張堅/丁浙川】商業貿易: 跨境出口電商平臺發展前景廣闊

【環保 王瑋嘉/徐科/張雪蓉】華控賽格(000068,買入):設立同方蘇州環境,深化業務布局

【通信 周明/趙蓬】通信: 國務院發文建設寬帶應急專網

【有色 李斌/孫雪琬/黃孚/邱樂園】有色金屬: 鋁、稀土預期修復,鈷鋰景氣持續

【機械 章誠/關東奇來】機械設備: AI引領機器人產業突破

【建筑建材 鮑榮富/方晏荷】建筑: 正本清源推進PPP,看好三領域龍頭

【建筑建材 鮑榮富/方晏荷/王德彬/王濤】建材/建筑: 國改迎催化,繼續重點推薦大而美龍頭

【輕工 陳羽鋒/王鶴岱】TCL集團(000100,買入): 華星持股比例提升,業績增厚

adl03
adr1
adr2
单双中特全资料