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美亞柏科:業績加速增長,電子數據取證龍頭彰顯實力

作者:安靖    欄目:財經    來源:西部熱線    發布時間:2018-02-05 13:36

美亞柏科:業績加速增長,電子數據取證龍頭彰顯實力

1、業績增速超預期, 電子數據取證龍頭地位鞏固

公司預告業績同比增長35%-50%, 歸屬上市公司股東凈利潤2.47 億元-2.74 億元,預計2017 年非經常性損益對凈利潤影響金額約為1850 萬元-2050 萬元,公司作為電子數據取證龍頭,業績增速呈加速趨勢,我們預計2017 年全年電子取證業務能夠延續17年上半年高增速。從未來行業滲透上來看,檢察院、刑偵以及經偵等領域都將有新的采購需求,主業仍有增長空間。

2、渠道下沉應對政府新一輪采購

公安行業電子取證實驗室新標準開始實施,省、市、區三級加大投入,我們預計網監、刑偵將加大電子數據取證設備和實驗室的建設力度。公司依靠原有強大渠道優勢提前布局渠道下沉,對接新一輪政府在公安、海關、稅務等部門的電子數據取證業務需求。互聯網時代,電子數據取證目標多樣化,獨立化,跨警種、跨行業協同合作成為了未來電子數據取證的必然趨勢,公司通過內生擴張和外部并購雙軌拓展業務覆蓋。

3、公司堅持發展網安和大數據技術

公司堅持發展“網絡空間安全與大數據信息化專家”的愿景,業務落地逐步推進,從覆蓋公安多警種向公安大數據城市大數據方向發展,大數據分析平臺向數據采集、數據清洗和應用服務等領域擴張。 大數據平臺與網絡空間安全監管緊密結合,對互聯網犯罪,食品安全,工商欺詐等領域加強網絡內容監控,對網絡取證難度大的領域采取設備存儲數據取證。

4、盈利預測與投資建議

我們認為美亞柏科是國內電子數據取證龍頭,同時在大數據和網絡信息安全等領域有望取得業績的高速增長,新一輪政府投入將拉動各層級電子數據取證需求,預計公司2017-2019 年EPS 為0.52/0.71/0.93 元,給與18 年35倍PE,6個月目標價24.9 元,維持“買入”評級。

5、 風險提示

1. 大數據平臺業務發展低于預期;2.電子數據取證行業競爭趨激烈;3.跨警種跨行業業務可復制性較弱。

美亞柏科:業績加速增長,電子數據取證龍頭彰顯實力
美亞柏科:業績加速增長,電子數據取證龍頭彰顯實力

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