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幣圈生存指南:叢林法則與超級泡沫

作者:白鴿    欄目:財經    來源:西部熱線    發布時間:2018-01-30 07:17

幣圈生存指南:叢林法則與超級泡沫

看懂這個報告很重要。

以比特幣為首的數字代幣的火爆,正在從2017年延續至2018年。

數字代幣的暴漲風潮,見證了一個又一個堪稱魔幻的故事。不同名字的數字代幣接踵而生,蹭上熱點的區塊鏈概念股股價如同坐上過山車,ICO的瘋狂造就了不少一夜暴富的神話,另一面是,官方對于數字代幣的整肅正在不斷升級,這也使得數字代幣和區塊鏈的前途充滿迷霧。

壹流研究將以比特幣為起點,梳理在幣圈流傳的諸多概念,理清比特幣、區塊鏈以及ICO之間的關系,描摹比特幣產業生態鏈圖景,觀察政策監管下,數字代幣市場未來的走向。

溯源:從比特幣到區塊鏈

比特幣的火熱促使一系列相關概念進入人們的視線,從比特幣到數字代幣,從區塊鏈到ICO,要進入幣圈,則需要先厘清這些概念。

比特幣的誕生

2008年11月1日,中本聰(Satoshi Nakamoto)發表了一篇名為《比特幣:一種點對點的電子現金系統》的論文,宣告了比特幣的誕生。根據設計者的初始設計,比特幣總量上限為2100萬個, 2140年全部采集完畢,發行速度每四年減半。同時,比特幣呈現出去中心化、匿名以及不可篡改的特征。這種去中心化的通縮性質讓比特幣長期看漲,這也是比特幣能在火起來的根本原因。

官方認定中,比特幣是一種虛擬商品,而非數字資產。但人們對于特幣的以下特性已基本達成共識。

在發行方面,比特幣沒有一個中心化的機構(如央行或私人機構)控制和管理貨幣發行,也不是任何機構的負債;此外,比特幣可以和法定貨幣雙向兌換,可以用于購買某些商品和服務;第三,比特幣采用以加密算法為核心的區塊鏈技術,使素不相識的人們在網絡上可以建立信任機制,使點對點直接交易成為可能。

區塊鏈的驅動

在比特幣誕生的同時,作為比特幣底層技術的區塊鏈技術也應運而生。

區塊鏈是一個分布式的公共數據庫,可以永久保存數字交易的記錄。它是一個日志文件,存儲所有的不可變的數字交易記錄。這個分布式數據庫不受中央管理員控制,而是由網絡中的任何人共享和可見的復制數據庫網絡(意味著網絡中的每個節點都存儲其自己的區塊鏈副本)。

區塊鏈中的每一個“區塊”包含最近交易的記錄,除了存儲新的交易數據,每一個新產生的區塊同時還會儲存上一個區塊的散列值。這意味著最近的交易記錄包含其中的整個交易記錄。如此緊密纏繞的區塊鏈很難被篡改——任何地方如果有任何一點點數據被改變,那么該筆交易的涉及的整個區塊鏈便會崩潰,變得無效,此時作弊者的攻擊也變得毫無意義。

幣圈生存指南:叢林法則與超級泡沫

區塊鏈的最大特點就是徹底地去中心化。相比于其他數據庫,區塊鏈沒有管理員,通俗而言,可將區塊鏈看做一個分布式賬本,在互聯網時代,每個系統背后都有一個數據庫,記錄用戶的行為,也就是記賬,區塊鏈的去中心化特質,讓系統中的每一個成員都參與其中,不僅人人記賬,而且通過鏈接,人人都能擁有完整的賬本。

作為比特幣的底層技術,區塊鏈實際上有更多的應用場景,比特幣僅是運用了區塊鏈技術的一種典型場景。區塊鏈巨大的想象空間驅動著更多的玩家入場追逐風口,區塊鏈概念股漲勢驚人。目前,迅雷、人人、花椒、暴風等,都開始了自己的區塊鏈業務嘗試。而另一方面,傳統的阿里、騰訊,也在低調的對區塊鏈進行布局。但總體而言,目前區塊鏈尚處在概念開發階段,應用落地仍待長期驗證。

數字代幣世界

在區塊鏈中,一個區塊鏈由“礦工”共同維護,他們是網絡內的成員,通過解決與區塊相關的復雜算法問題,在每個區塊中競爭驗證比特幣交易。

對礦工的經濟激勵來自于比特幣區塊鏈之上的代幣——比特幣。礦工使用計算能力來驗證交易會獲得一定數量的比特幣。

這時,就有必要提及“數字代幣”這一概念。

數字代幣(Digital tokens),是一個計算機科學上的概念,它代表一個總賬(區塊鏈)上的記賬權。擁有代幣,正如擁有了一個鑰匙。這把鑰匙可以讓你有權在總賬上創造一個新的賬目,把你控制的份額分配給別人。

一般來說,當你聽到“加密貨幣代幣”或簡稱“代幣”這個術語時,它們指的是比特幣等代幣,這些代幣是建立在區塊鏈之上,代表你擁有并可轉讓給其他人的數字資產。

區塊鏈技術并不限于比特幣。它可以用于創建任何使用自己的區塊鏈的代幣(或稱加密貨幣),如以太坊和萊特幣。目前而言,有多種方法可以在區塊鏈上創建代幣。例如,最容易理解的是比特幣這類內在代幣,它直接構建在比特幣區塊鏈之上。 你也可以選擇分叉比特幣區塊鏈,并創建新的代幣例如萊特幣等。 或者你可以構建一個全新的區塊鏈技術,并在此之上構建代幣,比如以太坊,在以太坊區塊鏈之上的代幣是“以太幣”。

在這個過程中,每個代幣都基于某個底層的區塊鏈——無論是比特幣區塊鏈、以太坊區塊鏈,還是其他的分叉/新區塊鏈。

目前,除了比特幣以外,市值排名前列的還有以下幾種數字代幣:

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以太幣(ETH)

以太幣是以太坊的一種數字代幣,被視為“比特幣2.0版”。以太幣采用與比特幣不同的區塊鏈技術“以太坊”,開發者們需要支付以太幣(ETH)來支撐應用的運行。和其他數字貨幣一樣,以太幣可以在交易平臺上進行買賣。

瑞波幣(XRP)

瑞波幣是Ripple網絡的基礎貨幣,它可以在整個ripple網絡中流通,總數量為1000億,并且隨著交易的增多而逐漸減少。

比特幣現金(Bitcoin Cash)

比特幣現金的前世就是比特幣,由一小群比特幣“礦工”和投資方推出,分裂的主要原因是該人群對比特幣框架中交易速度的不滿。比特幣現金將其“區塊”大小定為8MB,是比特幣1MB“區塊”的8倍。

萊特幣(LTC)

萊特幣發布于2011年,和比特幣類似,并且在技術上也具有相同的原理。不過挖礦只需普通計算機,比比特幣更加容易,總數約8400萬,相較于比特幣的2100萬更多,并且萊特幣的交易確認時間更短,只需2分半,而比特幣需10分鐘。需要提及的是,去年12月,萊特幣創始人Charlie Lee將手中的萊特幣清倉。

新經幣(NEM)

新經幣是NEM(New Economy Movement)新經濟運動組織發行的貨幣的代號。NEM的創立目標是創建一套全新的數字貨幣及其生態系統。2015年初發布,其源代碼由Java編寫并100%屬于原創。相較于比特幣,新經幣有著諸多有別與其他數字貨幣特性,NEM的核心是POI算法,一種基于評估個體貢獻在群體中的經濟活躍度的共識算法。NEM是首個在塊鏈層面集成實施多重簽名的數字貨幣組織,NEM多重簽名在客戶端中實現,簡明易用,保障了NEM大大小小24項開發與社區基金,遵循嚴格的程序正義有序管理。

暴利:ICO的瘋狂

幣圈的暴富神話更多時候就是出自ICO。所謂ICO,即Initial Coin Offering,更準確說是Initial Crypto Token Offering,中文譯作“數字代幣首次公開發行”,是一種用數字代幣投資早期項目的方式,類似現實世界中的IPO( (Initial Public Offerings,首次公開募股)。

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ICO最大的特點是,投資者支付獲得 TICO(ICO發行的數字代幣)的對價是用其他Token(主要是比特幣、以太幣)。投資人可以用法定貨幣(如人民幣)購買比特幣或者以太坊。有了以太坊或者比特幣之后,可以去融資項目的官網或者融資平臺去購買項目的“token”。投資的過程,就是通過數字錢包把以太坊等轉移到對方的錢包地址的過程。投資完成之后,投資人會得到項目方發行的一定數量的代幣。當用戶得到項目的代幣后,等融資完成,大多數項目可以上數字貨幣交易所,一旦上了數字貨幣交易所,用戶就可以把自己的代幣進行交易。

首個明文記載的ICO項目時間是2013年6月,萬事達幣(MSC)在Bitcointalk論壇上發起了眾籌。此后,Bitcointalk論壇上出現了第二個加密貨幣ICO項目—未來幣(NXT),募集了21個比特幣(當時約為6000美金)。

ICO的一般過程是:

首先,由發行人建立一個新的Token系統,確定該Token的創設、分配、初始發行(ICO)、再發行和上市流通、認購對價(與現有的代幣的匯兌)、ICO的時間表等規則,并向外公開發布。

投資人將對價的代幣支付給這個Token系統指定的錢包。當募集的資金達到ICO募集目標后,ICO自動結束。接下來,這個組織就運用募集的代幣(通常是流動性好、并能夠隨時變成貨幣的)進行運營,支付開支和運營費用。并在約定的時間內,將本代幣掛牌交易市場上市交易。投資者即可用持有的該代幣使用、支付和獲得發行人承諾提供的商品、服務或收益,也可以通過交易市場賣出本代幣,實現投資“退出”。

一方面,隨著以以太坊為代表的基于區塊鏈技術的分布式計算平臺出現,ICO的門檻進一步降低。通過此類平臺,只需短短幾分鐘就能創建出一個新的代幣。另一方面,由于發行新的代幣,并不需要有新的實體企業,只要創始人在一起撰寫白皮書。一切白皮書的信息披露都不會經過專業的審核。

這些原因進一步推動了ICO的瘋狂市場中混入了諸多渾水摸魚的人。很多項目僅靠白皮書圈錢,并無真正可以落地的產品,有的項目白皮書互相抄襲,更瘋狂的是,有的項目索性連白皮書都懶得發布,仍然可以收獲大批用的擁躉。這時,部分ICO就變成了徹頭徹尾的騙局。由此引發了諸多貨幣傳銷案。

針對ICO的亂象,國內ICO監管趨嚴。目前,ICO在國內已被叫停。

幣圈:買還是賣?

幣圈一夜暴富的神話吸引著站在門外的看客,在門外張望的人大概都有一個共同的問題:以比特幣為例,該如何獲得比特幣呢?

有兩種方法:一是交易,也就是從別人那里購買;二是生產,就是通過運行比特幣客戶端,做運算從而獲得比特幣獎勵。第二種方法又被比特幣愛好者稱為“挖礦”。

交易

主流的比特幣交易主要都是平臺交易。

大致的流程如下:

選幣—選擇交易場所—注冊開戶—身份認證—充值—購買

目前,整個過程均是場外個人對個人的交易,但是有交易平臺做擔保。

當然,這僅僅是一種普遍適用的方法,至于如何選擇買什么幣種,在何時購買,就因而異了。

在這里還需要提到一個概念:錢包。

在交易場所買入數字代幣后,如果較長時間不賣,為了資產安全或轉帳操作便捷,可以把幣放在自己保管的錢包會更加穩妥。

比特幣錢包指保存比特幣地址和私鑰的軟件,可以用它來接受、發送、儲存比特幣。一個幣對應一個錢包。錢包又分為冷錢包和熱錢包。

冷錢包:

冷錢包即不聯網的錢包。用戶在下載冷錢包時,需要將比特幣網絡從開始到現在的所有數據全部下載下來,將比特幣轉入,斷開網絡。冷錢包安全性非常高,適合懂技術操作的專業人士使用。但是要注意的是,如果存儲冷錢包的硬件設施損壞,里面的比特幣將會丟失。

熱錢包:

熱錢包則是一直聯網的儲存錢包,所以不用下載所有數據,只需連接網絡即可。熱錢包十分輕便,在相應網站注冊一個賬號即可使用。但是安全系數較低。

挖礦

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除了通過交易獲取比特幣,另一個獲取比特幣的方式就是“挖礦”。

什么是“挖礦”呢?

在比特幣區塊鏈系統中,區塊是記錄交易的最基本容器。在比特幣(BTC)中目前區塊大小限制為1MB。由于區塊的大小有限制,因此每個區塊所能容納的交易數量也是有一定限制的。

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一枚比特幣就是一串密碼,比特幣網絡目前每10分鐘會產生12.5個比特幣,也就是說,每十分鐘都會有新的密碼串產生。全世界所有想挖掘比特幣的人都需要來計算這個密碼串,誰第一個算對了,誰就可以拿走這十分鐘產生出來的所有比特幣,這個過程就叫做“挖礦”。

整個過程都是一臺臺計算機來實現的,這些計算機就充當了“礦工”的角色。最初的時候,用電腦CPU就可以挖到比特幣,比特幣的創始人中本聰就是用他的電腦CPU挖出了世界上第一個創世區塊。然而,CPU挖礦的時代早已過去,現在的比特幣挖礦是ASIC挖礦和大規模集群挖礦的時代。這種現象被稱為“算力軍備競賽”,使得系統算力持續飆升,早已超過全球最快的500臺超級電腦算力之和。系統更強大更安全,但是成本也在同步飆升

越快地算對密碼串依靠的是什么呢?這就要考驗每個“礦工”的挖礦速度,專業的說法稱之為“算力”或者說“工作量”(POW)。

想要最先挖到比特幣,就要提高算力,于是礦工們采購海量顯卡用以更快速的獲得比特幣獲利,這也是近期顯卡缺貨的重要原因。此外,硬件廠商制造了一種專門用來挖礦的機器,同時出現專門經營礦場進行挖礦的產業鏈。

已挖掘的比特幣數量越來越多,獲取新的比特幣難度就越來越大。1月13日,比特幣跨過“挖掘”出80%的里程碑,1680萬枚比特幣已被全球各地的比特幣“礦工”挖出。剩余的數量越來越少了,挖礦成本也越來越高。

由挖礦又衍生出了另一個概念——礦池。

礦池就是很多的玩家一起合作來“挖礦”。礦池能夠把各成員的算力統一起來,一起挖礦,最后通常按照各位玩家計算機算力的占比來分配比特幣。這樣挖礦會變的保險很多,從而使小型玩家也有機會賺到錢。

舉例來說,現在比特幣全網每10分鐘產生12.5個比特幣。假設全球有一百萬人正在“挖礦”,那么在這10分鐘內,第一個算對密碼串的幸運兒能夠拿走這全部的12.5個比特幣,其它人則顆粒無收。

而“礦池”的出現就是為了避免這種相對于小玩家不太友好的現象的出現,他的運作機制就是大家組隊開采,最后以特定的分配方式來分配收益,這樣能夠使得“礦工”的比特幣收益趨于穩定,減少“礦工”顆粒無收的風險。

產業鏈:衍生的機會

自比特幣誕生以后,各類數字代幣陸續出現。網站顯示,目前,全球數字代幣已超過1400種,圍繞著數字代幣生成、存儲、交易形成了較為龐大的產業鏈。以比特幣為例,參與機構主要可分為基礎設施、交易平臺、ICO融資服務、區塊鏈綜合服務等四類。

目前,比特幣產業鏈上最為活躍的角色主要是以下幾方:

礦業

比特幣的整個環節從挖礦開始,作為比特幣產業鏈上游,比特幣挖礦已經發展成為一個重要的行業。統計顯示,我國的比特幣挖礦業務占世界比特幣挖礦業務的80%。挖礦產業又可以分為挖礦硬件生產商和礦場運營商。

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(1)挖礦硬件生產商:

隨著對算力要求的提高,專門用于挖礦的“礦機”被制造,挖礦進入大規模集群化階段。總體來說,比特幣挖礦一共經歷了以下五個時代:CPU挖礦GPU挖礦FPGA挖礦ASIC挖礦大規模集群挖礦。礦機組裝商在購買了ASIC芯片后加上電源機箱散熱等組件拼裝完成的礦機,商業模式上更接近電腦組裝企業。

(2)礦場運營商:

大量礦機的集群產生礦場,一般為個人或公司,在土地和電力便宜,氣候較為寒冷的地區興建一個數萬平方米的廠房,購買上萬礦機并將礦機連上電力和網絡后完成比特幣挖礦。由于比特幣算法的設計,挖礦難度逐漸加大,礦場的耗電量也在加大,目前而言,挖礦仍然有巨大的利潤空間,礦場依然火熱。但是,礦場的野蠻生長已受到政策遏制,有媒體報道稱,多個省份,特別是比特幣礦場集中的四川地區礦場已經在清查中,些礦場已經進入停機的狀態,正在等待政府的下一步監管政策。

交易平臺

由于監管壓力,國內較為主流的比特幣中國、火幣網、OKCoin幣行等所有平臺停止數字資產兌人民幣交易業務,與此同時,開設海外站點成為各大交易平臺的新選擇。

交易平臺大致主要分為以下幾種類型:

(1)場外交易:

場外交易平臺是可以利用法幣購買虛擬幣的平臺,買家賣家相互交易,場外交易平臺作為第三方收取手續費。

(2)幣幣交易:

幣幣交易顧名思義,就是用比特幣等一些幣種作為交易幣種來交易其他數字代幣。如果本身沒有交易幣種,則需要利用場外交易平臺先購買交易幣種,

錢包與報價網站

以比特幣為代表的數字代幣的火熱,帶動了錢包這一交易工具的火熱,目前,市面上有多種不同類型的比特幣錢包,安全性和便捷是是對此類錢包工具的基本要求。

此外,各大行情平臺和資訊平臺也相繼出現。

監管:待續寫的時間表

幣圈的瘋狂已引來監管注意,針對代幣發行、交易的整頓清理從未停止。

2013年12月5日,央行聯合工信部、銀監會、證監會和保監會共同印發《關于防范比特幣風險的通知》,明確指出比特幣不是貨幣,只是一種“特定的虛擬商品”,各金融機構和支付機構不得參與和比特幣有關的業務,普通民眾可以在互聯網上交易但需自擔風險。

2017年9月4日,央行、網信辦、工信部、工商總局、銀監會、證監會、保監會等七部門9月4日出手正式叫停ICO融資。七部門通知指出,任何組織和個人不得非法從事代幣發行融資活動,各類代幣發行融資活動應當立即停止。

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在官方公告中,對該市場發出了強烈收緊的信號,稱應準確認識代幣發行融資活動的本質屬性,將籌集比特幣、以太幣等所謂“虛擬貨幣”的本質定為非法集資,ICO定位為“非法金融活動”。

嚴管之下,國內絕大部分比特幣集中交易平臺均宣告關閉,有關比特幣的大規模二級市場逐漸淡出市場視線,大部分ICO項目完成清退工作。但部分平臺通過合作、海外設立等關聯關系繼續在海外開展代幣場外交易業務。

盡管一切看起來風平浪靜,但幣圈時不時傳出監管趨嚴的消息。甚至有媒體報道稱,日前監管層在一份互金風險專項整治工作簡報中提出,將對“平臺‘出海’和場外交易”等模式采取整頓措施。

可以預見的是,官方對于代幣市場的規范和整頓不會停止,至于整頓力度和整頓時間表,還不能確定,可以確定的是,相關監管政策的出臺,將會直接影響到比特幣等數字代幣的市值。目前,官方對于代幣的整肅還尚未有新的動作,世界各國對于比特幣及其上下游產業的態度、政策不一,從而為比特幣市場的發展預留了空間。

比特幣總量恒定帶來的投機效應,是促使其價格暴漲的原因之一。比特幣價格自2010年誕生以來,累計漲幅已經超過百萬倍。在比特幣看漲的過程中,其價格波動劇烈,暴漲暴跌皆在一夜之間。2017年12月,比特幣價格曾一度逼近2萬美元,隨著各國政策收緊,比特幣迎來暴跌,盤中一度跌破1萬美元關口。

流傳在互聯網的段子以一種戲謔方式形容了幣圈眾生的心路歷程。想要進入幣圈,也就要做好準備,承受“幣圈一日,人間一年”的激蕩。

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